大型科技公司的大规模AI建设不会停止，除非有人叫停

Amazon、Microsoft、Alphabet和Meta计划今年在资本支出上至少投入7200亿美元，主要用于AI基础设施，此外还有超过1万亿美元的 future commitments。这一支出计划令华尔街感到不安，引发科技股抛售，但随着投资者关注中期选举，股市有所反弹。中期选举可能带来数据中心监管。尽管收入增长强劲——Amazon五年来最快、Meta广告收入激增、Google Cloud收入翻倍——但AI盈利仍难以实现。Alphabet承认AI Mode查询的货币化较低，影响了搜索广告增长（12% vs. 去年的17%），导致其股价单日暴跌13%，创历史最差。CFO Anat Ashkenazi表示2027年支出将“显著”增加，Amazon CEO Andy Jassy称此为“一生一次的机会”，计划明年支出“明显更多”于2200亿美元。Meta今年预计支出1350-1450亿美元，明年将增加，CEO Mark Zuckerberg指出代理AI盈利取决于降低计算成本。Anthropic第三季度收入达170亿美元，但计算成本为175亿美元，未来承诺近9000亿美元，并计划自建数据中心。Google向Anthropic出售TPU芯片，引发产能限制疑问。Microsoft因“第三方产能延迟”支出低于预期而避开了华尔街的怒火，但随后宣布250亿美元债券销售。大型科技股回升，可能因希望中期选举结果迫使支出放缓，为AI盈利争取时间。值得注意的是，财报电话会议中未提及中期选举。

(来源：The Verge)