ビッグテックの大規模AI構築は誰かが止めるまで終わらない

Amazon、Microsoft、Alphabet、Metaは今年、資本支出に少なくとも7200億ドルを計画しており、主にAIインフラに充てられ、さらに1兆ドル以上の将来コミットメントがある。この支出計画はウォール街を震撼させ、テック株の売りを引き起こしたが、投資家が中間選挙に注目するにつれ回復した。中間選挙はデータセンター規制につながる可能性がある。Amazonの5年ぶり最速成長、Metaの広告急増、Google Cloudの倍増など収入は堅調だが、AIからの利益はまだ得られていない。AlphabetはAI Modeクエリの収益化が低く検索広告成長（12% vs 昨年17%）に影響したと認め、株価が1日で13%下落し史上最悪の下落となった。CFOのAnat Ashkenaziは2027年に支出を「大幅に」増やすと述べ、Amazon CEOのAndy Jassyはこれを「一生に一度の機会」と呼び、来年2200億ドルより「意味的に多く」支出する計画だ。Metaは今年1350〜1450億ドルを支出し来年増やす見込みで、CEOのMark Zuckerbergは代理AIの収益性が計算コスト削減にかかっていると指摘した。Anthropicの第3四半期収入は170億ドルだが計算コストは175億ドルで、将来コミットメントは9000億ドル近く、自社データセンター建設を計画している。GoogleはAnthropicにTPUチップを販売しており、容量制約の疑問が生じている。Microsoftは「第三者容量遅延」で支出が予想を下回りウォール街の怒りを避けたが、その後250億ドルの債券販売を発表した。ビッグテック株は回復し、中間選挙結果が支出減速を強制しAI収益化の時間を与えるとの期待がある。なお、中間選挙はどの決算電話会議でも言及されなかった。

(出典：The Verge)